今年一季度以数字经济、“中特估”为代表的市场结构性行情持续演绎，受基金经理不同的投资操作思路影响，披露一季报的权益类基金产品权益仓位相差较大，业绩表现也有所分化。

　　据Choice相关数据，截止4月21日共有家上市公司有基金进入到十大股东持仓，小编将从三个方向来解析基金重仓股的特点，以供投资者参考。

　　01

　　一季度基金大幅加仓的个股排名

　　今日A股市场亏钱效应大幅提升，逾只个股跌超9％。从盘面来看，AI相关板块成了名副其实的“砸盘王”。

　　截止一季度，基金大幅加仓的前十大的个股有：方盛制药、英威腾、华凯易佰、万辰生物、华正新材、惠泉啤酒、卓创资讯、秦安股份、铁科轨道、盈建科。

　　这十只个股中囊括了中药、自动化设备、互联网电商、种植业、半导体、食品饮料、传媒、非汽车交运、计算机应用，其中归母净利润一季度正增长的占有七家。

　　方盛制药作为中药创新药第一梯队的药企将迎来成长性机遇。近期，国家药监局发布《中药注册管理专门规定》，未来我国中药新药审批有望进一步加速。方盛制药作为我国中药创新能力第一梯队企业，-年间共获批25个中药新药，其中方盛制药获批3个，未来公司有望乘借中药审评加速东风，不断获批中药创新药，进一步拓宽公司产品梯队。一季度华商基金高兵、广发基金段涛及中欧基金葛兰大举加仓。

　　英威腾获机构大幅加仓或是因为其业务覆盖了新能源+数字经济，并且在业绩上有着较高的成长性。公司成立之初，主要从事工业自动化产品的研发与销售，之后将业务扩展到了网络能源，新能源汽车，光储等领域。目前以工业自动化及数据中心为主，主要产品低压变频器市场占有率领先于国内品牌，行业发展将继续受益；光储与新能源汽车是成长性的业务，近几年的发展速度加快，盈利预期将会得到改善，对公司业绩的持续增长起到推动作用。数据显示，一季度主要为易方达基金祁禾大幅加仓。

　　华正新材和盈建科都是属于业绩大减却被机构大幅加仓的个股。

　　华正新材是半导体行业中从事IC载板、覆铜板等元器件的制造，伴随海外通胀得到控制，消费信心回暖，以及库存调整接近尾声，预期CCL终端需求将逐步复苏，公司毛利率也有望在行业景气度回暖，稼动率回升的影响下企稳反弹。另一方面公司产能持续扩张CBF材料验证顺利，打破日商垄断，业绩增长有较大的想象空间。数据显示，一季度华安基金胡宜斌大举加仓。

　　盈建科作为国内建筑结构设计软件领域的领先企业，上市后持续加大投入、扩张规模，未来有望完成核心技术自研和多产品线拓展，支撑营收持续增长。

　　可见这两只个股在今年业绩反转的预期是基金选择的主要原因，基金提前加仓布局是基于盈利周期底部的左侧布局。

　　02

　　一季度即将大幅减仓的个股排名

　　截止一季度，基金大幅减仓的前十大个股有：天奈科技、海泰新光、抚顺特钢、隆盛科技、明泰铝业、爱博医疗、双环传动、华特达因、春风动力、海量数据。

　　这十大个股覆盖的行业有电力设备、医疗器械、钢铁、汽车零部件、有色金属、医疗器械、化学制药、非汽车交运、计算机应用。

　　天奈科技是锂电池导电剂碳纳米管材料龙头，公司客户涵盖比亚迪、宁德时代、ATL、中创新航、天津力神、孚能科技等。公司作为锂电上游核心供应商，前两年受益新能源汽车的景气度高涨，业绩、股价均水涨船高。自年4月份开始，天奈科技股价开启一轮浩浩荡荡的上涨，短短几个月涨幅就超过％。

　　不过形势急转直下，今年来，新能源汽车国补退出，国内新能源汽车行业景气度有所降温。在此背景下，上游的碳纳米管导电浆料波动性更为敏感，公司表示旗下产品销量开启下跌，导致天奈科技今年一季度营收、净利润双降，这或是基金对其大幅减仓的主要原因。

　　海泰新光是内窥镜的上游高技术制造企业，主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售，目前战略拓展延伸至中游整机设备，打开成长天花板。业绩表现亮眼，年公司实现收入4.8亿元，同比增长53.97％，归母净利润1.8亿元，同比增长55.07％。此外，今年第一季度海泰新光实现收入1.5亿元，同比增长58.76％，归母净利润万元，同比增长35.40％。

　　基金提前减仓或是基于目前股价已经提前反应了业绩乐观预期。去年3月份以来，海泰新光走出了一波大涨行情，期间股价实现翻倍式上涨，并创出了历史新高。此前，在国际形势波动的背景下，营收高度依赖海外客户也给海泰新光带来不确定风险。

　　明泰铝业主要从事铝板带箔的生产和销售，是中国知名的民营铝板带箔加工生产企业，产品广泛应用于新能源、新材料、5G通讯等众多领域。年，虽然新能源和汽车为公司带来了新的需求增长点，但受原材料价格上涨影响，明泰铝业出现增收不增利的情况。

　　与此同时，传统产品市场还受到成本和竞争等多方面因素的影响，收益空间在逐渐收缩。随着国内经济复苏和海外经济衰退的预期越来越强，预计铝板带箔的内需仍有一定提高，但海外订单存在下滑的风险，明泰铝业短期业绩或难言乐观，机构选择减仓离场也在常理之中。

　　总体来看，基金选择大幅减持大多出于对公司业绩的悲观预期，加上所处行业景气度的下降，这样的个股更易被市场抛弃。

本文源自：证券之星